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中证500和沪深300,该怎么选?

发布时间:[2019-06-13]       返回列表

中证500和沪深300,该怎么选?

中证500和沪深300,该怎么选?一和,是投资指数基金入门且核心的主流标的。 如果要说不知道投资什么基金权益标的,这两只完全可以囊括并满足大部分人的投资需求。 偏,偏大盘,两种不同风格,为什么放在一起对比呢?这也是突发奇想,如果从规模来看,中证500远比不上沪深300,但基金投资追求两方面:一是未来足够的弹性空间,理论上只有空间上下限越大,盈利的规模才可能越大。

二是成长和价值,到底如何选择配置?放心,中证500与沪深300基本上没啥瓜葛,两个指数的样本都是互斥的,没有相同标的。

首先,先了解下两个指数的赚钱能力变化情况。 如果从ROE来看,绝对的赚钱能力肯定是沪深300,从2002年以来,基本上都保持在11%以上,这是目前A股中蓝筹白马,也是当下价值投资的首选。 如果再看中证500,沪深300的赚钱能力绝对甩它几条街。 不过沪深300从2010年以来ROE一直下滑,这个与沪深300中金融权重占绝对高值有一定关系,毕竟金融板块的赚钱能力同步在下降。

中证500的周期很明显,基本上围绕4%~8%波动,相对来说,它的样本不像0一样有太多小市值企业,有不少企业属于二线蓝筹,营收和利润都不错,比如。

其次,对沪深300和中证500产生巨大分歧的原因,无外乎评判的逻辑和投资方向不同而已。 有些人喜欢投资确定性比较高的沪深300,有些人中意不确定性可能盈利空间更广的中证500。 为什么这么说呢?看下面两张图:前者是沪深300PB与点位,后者是中证500PB与点位的走势图。

很明显的一点,中证500的PB与指数走势的契合程度太高了,如果单纯从PB和点位的耦合程度来看,假设PB不变的情况下,沪深300涨幅可能更高一些。

中证500如此受到关注,主要是15年的估值太高了,爆炒的块在估值上完全碾压沪深300。

最后,从分位点来看,目前中证500处于%,沪深300处于%,这是考虑了15年,不过对于咱们来说,情绪的影响并不能成为选择标的理由。

我个人觉得这两个指数的投资价值都非常高。 一个持有优质的蓝筹标的,享受内在价值带来的增长;一个持有更具成长性的指数,享受估值和内在价值两方面的成长。 不过后者的长期性和不确定性都存在。

两者并非隔离的,虽然收益的逻辑不同,但如果同时持有两个指数,没有多大关系。

至于仓位的多少,要看个人的风格如何,上面也讲了,中证500的弹性空间大,大白话就是情绪交易非常浓烈;沪深权重占比高,肯定是价投的选择,相对比较稳健。

如果你追求稳定的增值,沪深300可以做大头;如果你追求成长空间和波动收益,中证500做大头。

前提是,做了决定就要坚持下去,能否赚钱的最核心因素,从来就不是外在标的因素,而是内在个人因素。

二全球市场指数数据,主要是根据PE/PB/盈利收益率为评估值。

90%为国内A股的相关指数,海外市场指数则包含德国DAX、美股和、港股恒生指数和H股指数。 原油、地产信托基金等其他资产,可根据历史价格或波动进行配置。

第521期全球市场指数估值表点击查看大图更清晰说明:1.绿色低估,持续分仓买入;红色高估,持续分仓卖出;其他为正常估值,无操作持有。

2.指数估值维度:PE/PB分位点、盈利收益率和指数roe交叉评估。

3.低估值指标:盈利收益率>10%且分位点<30%;无分位点直接参考盈利收益率和指数roe数据。

4.如海外指数等部分品种不适用以上指标。 三主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;动态平衡策略和资金网格化管理;基金组合配置,对冲品种风险;中长期投资,忽视短期波动;中低风险策略下的投资品种;最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。

如果你觉得有用,欢迎转发!(来源:读财研习社的财富号2019-06-1021:14)。

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